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又一国产CMOS图像传感器龙头宣布进军科创板,大基金二期重仓持股
科创板日报 | 2021-06-02 08:28:52    阅读:30   发布文章

其产品已应用在大华股份、普联技术、大疆科技、宇视科技等知名品牌的终端产品中。


昨日(5月26日),上海证监局披露了思特威(上海)电子科技股份有限公司(下称“思特威”)的辅导总结报告,后者由中信建投证券担任辅导机构,此次辅导总结报告披露后,公司即前往科创板IPO。

据了解,思特威的主营业务为高性能CMOS图像传感器的研发、设计和销售。

《科创板日报》记者了解到,全球CMOS图像传感器市场的格局较为集中,根据Frost&Sullivan统计,以出货量口径统计,2019年,市场份额排名前五的供应商合计占据了88.6%的市场份额,其中索尼以17.1亿颗的出货量位列市场第一,全球市占率达到26.9%,而国内厂商中,格科微和豪威股份分别位列第二和第四的位置。

而据沙利文统计的数据显示,按出货量排名,2020年格科微以20.4亿颗的出货量,占据这一年全球CMOS图像传感器市场29.7%的市场份额,超越索尼位列第一。此外,格科微也正在冲刺科创板,目前正等待证监会注册结果的公布。

与上述企业CMOS图像传感器主要面向智能手机市场不同,思特威的高性能CMOS图像传感器选择避开与前述企业在手机市场中激烈的竞争,其产品主要应用在安防监控、机器视觉、汽车电子等领域。辅导总结报告显示,以2020年出货量口径计算,公司的产品在安防领域、机器视觉领域出货量均位列全球第一。

具体产品方面,思特威目前的产品可分为具备超低照度感光性能的卷帘快门产品,包括前照式结构FSI-RS系列产品和背照式结构BSI-RS系列产品,以及擅长捕捉高速运动影像的全局快门GS系列产品。

《科创板日报》记者了解到,与传统的前照式结构(FSI)相比,BSI结构具有感光度和量子效率更高、感光角度更广、像素串扰更低、成像品质更高的优点。除思特威外,格科微在高像素CMOS图像传感器产品中,也采取了背照式结构。

思特威称,其产品已应用在大华股份、普联技术、大疆科技、宇视科技等知名品牌的终端产品中。

在经营模式上,目前CMOS图像传感器市场的主流供应商大多采取IDM模式,另外格科微的科创板募投项目之一:12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目建设完成后,公司将拥有12英寸BSI晶圆后道产线、12英寸晶圆制造中试线等产线,其经营模式也将由Fabless模式转变为Fab-Lite模式,有利于保障产能。

与豪威股份一样,思特威目前还是Fabless的经营模式。公司称,在供应链方面与台积电、三星电子、合肥晶合、东部高科、晶方科技、华天科技、科阳半导体等企业建立了稳定的合作关系,保障了公司高速发展对产能持续增长的需求。

股权结构方面,辅导总结报告显示,2017年成立的思特威自创立后历经了多次增资以及股权转让。其中在2020年7月,智感微电子科技(香港)有限公司将其持有的对应公司的部分注册资本分别转让给了包括北京芯动能投资基金(有限合伙)、湖北省联想长江科技产业基金合伙企业(有限合伙)等二十多家受让方,此轮股权转让完成后,公司境内身份与境外身份的股东合计达到40位。

此后在2020年8月、9月、10月,公司又相继实施了股权融资,其中在2020年10月24日,思特威宣布完成近15亿元新一轮融资。

该轮融资由国家集成电路产业投资基金、小米产业投资基金、招银国际及招银电信基金领投,闻泰科技、传音控股、中芯聚源、中国互联****资基金及红杉中国、海通开元及其他数家活跃的私募投资机构共同投资,光远资本、联想创投等多名原股东继续加码跟投。

2020年12月,思特威完成股改,其注册资本由此前的8369.2023万人民币变更为3.6亿元。前述股改完成后,大基金二期持股8.21%,为公司第二大股东,另外小米产业基金持股1.61%、联想产业基金持股1.12%、中国互联****资基金(有限合伙)持股0.25%、公司客户大华科技持股2.20%等。

为了防止持续的融资对公司的实控权造成不利影响,思特威内部也做出了特殊表决权的规定。

截至辅导总结报告披露,XUCHEN持有思特威的股权比例为15.23%,对应的表决权比例为47.32%。根据XUCHEN与莫要武签署的关于一致行动安排的《协议书》,XUCHEN能够支配莫要武所持有的思特威股权比例为6.66%,对应的表决权比例为4.14%。综上所述,XUCHEN能够控制思特威的表决权比例为51.46%,为思特威的控股股东及实际控制人,莫要武为其一致行动人。

《科创板日报》记者了解到,XUCHEN与莫要武在多家公司曾有工作交集,比如XUCHEN曾担任 Micron Technology Inc.公司研发工程师、Aptina, Inc.公司研发工程师、OmniVision Technologies,Inc.公司资深研发设计工程师;而莫要武曾担任Micron Technology Inc.公司日本图像传感器设计中心高级模拟设计工程师、Aptina, Inc.公司高级模拟设计工程师、OmniVision Technologies,Inc.公司高级经理、产品设计总监、高级产品设计总监。

而在业绩方面,2018年、2019年、2020年以及2021年1至3月,公司实现营收分别为:3.25亿元、6.79亿元、15.27亿元以及5.4亿元;实现净利润分别为:-1.66亿元、-2.4亿元、1.2亿元以及0.69亿元。

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